Сезонный спад или долгосрочный тренд? Что стоит за снижением ставок по вкладам

Важно! Информация в данном материале представлена исключительно в ознакомительных целях и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, предложением или призывом к действию. Условия вкладов, прогнозы по ставкам и рыночная динамика могут меняться в зависимости от макроэкономической ситуации, решений регулятора и внутренней политики банков. Ресурс не несет ответственности за любые убытки или упущенную выгоду, связанную с использованием данной информации. Помните: даже «безопасные» вклады сопряжены с рисками.

Как развивается рынок

С февраля 2025 года некоторые банки снижают проценты по депозитам, несмотря на сохранение ключевой ставки ЦБ на уровне 21%. Почта Банк, Промсвязьбанк и другие крупные игроки уже скорректировали условия, а средняя максимальная ставка по топ-10 банкам опустилась до 20,85%. 

Скриншот: ЦБ, Динамика максимальной процентной ставки (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц

Снижение ставок началось после пика в декабре 2024 года (22,28%), и к третьей декаде февраля 2025-го средний максимум составил 20,85%. Например:

1. Почта Банк сократил ставки на 0,4 п. п.: по вкладу «Добро пожаловать»
2. Промсвязьбанк снизил ставки по продукту «Сильная ставка» на 0,5 п. п.

Как ставки по вкладам зависят от ключевой ставки

Прямая связь, но с задержкой

Ключевая ставка ЦБ (21%) определяет стоимость денег для банков. Чем она выше, тем дороже кредиты и выгоднее депозиты..

Регулятор сохраняет жесткую позицию, чтобы не разогнать инфляцию. В феврале 2025-го совет директоров ЦБ даже рассматривал вариант повышения ставки. ЦБ допускает, что ключевая ставка может колебаться в диапазоне 19–22%. Большинство аналитиков ждут смягчения денежно-кредитной политики во втором квартале, но до конца года ставка, вероятно, останется выше 14–15%.

Динамика ключевой ставки

14 февраля 2025 года ЦБ сохранил ставку на уровне 21%, сославшись на высокое инфляционное давление и замедление кредитной активности. При этом глава регулятора Эльвира Набиуллина подтвердила: совет директоров обсуждал повышение, а не снижение.

Мартовское заседание станет «переломной точкой». Регулятор может как начать цикл снижения, так и продолжить ужесточение. Эксперты склоняются к первому сценарию, но предупреждают: резких движений не будет.

Что в марте со ставками по вкладам

Банки, вероятно, продолжат корректировать ставки вниз, особенно по коротким депозитам. Однако падение будет плавным: конкуренция за вкладчиков сохранится, а ЦБ пока не дает сигналов к резкому смягчению.

Заключение

Снижение ставок по вкладам в начале 2025-го выглядит как ответ банков на замедление инфляции и изменение поведения клиентов. Однако тренд пока неустойчив: всё зависит от решений ЦБ и динамики спроса. 

→ Подписывайтесь на наш канал в Дзен